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中国原油期货上市首日成交超170亿 人民币替代美元还有多远?

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发表于 2018-4-20 08:41:09 | 显示全部楼层 |阅读模式
应战石油美圆

在期待二十多年后,中国原油期货上市了。
3月26日上午9点,中国原油期货(代码SC)在上海期货买卖所子公司——上海国际能源买卖中心正式挂牌买卖。开盘后,主力合约原油1809跳涨5.77%,首日迎来开门红。停止下午开盘3点整,主力合约涨幅仍有3.34%,成交量达4万多手,以群众币计价的原油期货合约成交总代价金额跨越170亿元。

业内助士暗示,原油期货刚上市就遭到市场追捧,既由于石油被誉为“产业的血液”,也由于该期货对群众币国际化有严重意义。原油期货是中国商品期货第一个全球上市的品种,是群众币走向国际化的第一步。
明天财讯得悉,按照上海国际能源买卖中心原油期货标准合约规定,原油期货的交割品种为中质含硫原油,买卖单元为1000桶/手,以群众币计价,最小变更价位为0.1元(群众币)/桶。
也就是说,与今朝把握原油定价权的美国芝加哥买卖所WTI、英国洲际买卖所布伦特原油以及迪拜商品买卖所阿曼原油分歧,中国原油期货式用群众币停止买卖,而不是之前国际市场上常用的美圆。
虽然中国原油期货为了境外买卖的方便,还是答应境外机构利用美圆作为保证金,但交割时仍然以群众币计价,而且扣除5%的贴水。
证监会副主席姜洋暗示,随着群众币计价和结算的原油期货市场慢慢成熟、吸引力的增加,将促进群众币在国际上的利用,有益于鞭策听民币国际化进程。
大宗商品之王
在中国原油期货推出前,国际上各首要买卖所的原油买卖都采用美圆计价。自上世纪70年月中期后,石油和美圆被牢牢的绑在了一路,美圆由此确保了自己在国际市场上的霸主职位。而美国刊行的美圆能具有这类职位,很洪流平上是由于原油是“大宗商品之王”。
自第二次产业反动后,交通运输、发电、机械制造、国防军工等行业已经离不开石油,石油成为包括中国在内列国产业的“血液”。对此,美国前国务卿基辛格甚至暗示,控制了石油就控制住了一切国家,控制了货币就控制住了全部天下。
今朝,自己生产石油且金融业发财美国、英国根基把握了全球原油的定价权。现实上,美国WTI和英国布伦特这两个原油期货决议了全球首要贸易商的结算价基准。
中国作为天下第一大原油进口国和第二大石油消耗国,2017年全年原油进口量冲破4亿吨,金额达1623亿美圆,石油进口的依存度到达2/3。但是,由于中国在原油买卖范畴缺少话语权,致使要溢价进口石油。这使得中国每年要多支出数十亿美圆,甚至致使近年来急需的自然气等相关能源价格全数出现溢价。
中国要想摆脱这类晦气场面就要把握定价权,建立上海国际能源买卖中心这样的原油期货买卖所显得尤其重要。
中国原油期货概念自上世纪90年月初次提出后,国内大型油企、山东地炼、制品油贸易商、制品油销售公司等都对此很感爱好。业内助士暗示,这是由于其自己处置原油相关工作,具有天生的行业上风,在分析油价走势与资讯方面气力较为突出,处置买卖有天赋上风。别的,这些企业按照期货买卖品种特征,介入原油期货营业可以为其躲避现货方面的风险,使企业增加了对冲风险的路子。
但好事多磨,中国版本的原油期货直到2001年才起头预备,十年后的2011年才提出具体实施计划。时代,又履历2015年的“股灾”,终极直到2018年才正式推出。假如从1993年南京石油买卖所开业算起,时候跨度长达25年之久。
群众币出海
证监会副主席姜洋暗示,中国原油期货设想中最大的题目是国内原油现货市场高度集合,中石拥寥“三桶油”占据着主导职位。而在高度集合的现货市场根本上是没法展开期货买卖的,只要在市场化水平比力高的市场才可以。
这就意味着中国原油期货一路头就要想法子向国际市场进军。只要全球众多的原油生产商、贸易商、金融机构、对冲基金都进来买卖,这样市场各刚刚能到达一种平衡,市场才不易被操纵,运转才能健康。也正是由于原油期货的高度市场化和国际化,国家金融平安又成为不能不斟酌的重要题目
业内助士暗示,中国原油期货从准备起头,就高度重视计价货币和结算货币的挑选,一方面要使原油期货的设想有用发挥中国市场地区性定价中心的感化,尽能够吸引国际市场主体介入。另一方面也要合适中国本钱账户开放的阶段性特点,有管束、有节奏地开放市场,确保风险可控。
值得一提的是,中国今朝首要的石油进口地域主如果俄罗斯、中东地域、中南美洲国家,而俄罗斯等部分国家遭到美国经济制裁,很难采用美圆停止买卖。对这些石油出口国来说,利用群众币计价、结算和买卖还有益于躲避汇率风险,节省汇率用度。从2015年起头,俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等中国的首要原油进口国已经前后采用群众币停止结算。在这类情况下,作为中国本币的群众币就成了原油期货可行的计价和结算货币。
以群众币计价的原油期货无疑将是鞭策听民币国际化的重要一步。之前,美圆正是由于与石油绑定,才能在与黄金脱钩后仍然能连结国际市场中的硬通货职位。
金融界人士暗示,建立以群众币结算的原油期货市场,将使群众币的国际买卖结算功用在实体经济范畴和金融市场中获得进一步延长,能大幅提升群众币在国际贸易中的影响力,推动其国际化进程。
总的来看,原油期货上市不但为中国原油贸易供给了风险对冲和套期保值工具,而且将扩大以群众币计价的金融市场范围,进一步提升群众币在国际大宗商品贸易中的影响力。
不外,斟酌到中国市场成长所面临的现实条件,以及境外投资者介入中国原油期货买卖的便当性,中国原油期货终极挑选以群众币为计价货币,同时接管以美圆等外汇资金作为保证金利用。
况且,美国凭仗本身强大的气力和国际上的影响力,短时候内“群众币石油”很难撼动“石油美圆”。在中国之前,日本、印度、新加坡、阿联酋都曾试图推出过自己的原油期货产物,都终极都无果而终。伊拉克、利比亚等中东产油国也曾试图与美圆切割,但在国内国际情势动乱后均未果。
市场人士暗示,虽然中国原油期货迎来了“开门红”,但后市仍需谨慎。今朝,亚太市场需求偏弱,中美贸易磨擦能够会对宏观经济形成一定冲击,原油需求增速进一步被抑制。此外,美联储加息预期,过快上涨以后盘面的技术调剂等身分都将影响原油期货的走势。
同时,中国原油期货利用群众币计价和美圆计价是一种相互补充的关系。从久远来看,石油群众币也不是要去简单的取代美圆大概是“石油美圆”的职位,追求国际货币系统适度多元化能够是更好的方针。究竟,“石油美圆”一家独大数十年的历史,已经让很多原油的买卖方感应不安闲。
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